Opções de ações da série d

Financiamento da Série B.
O que é o 'financiamento da série B'?
O financiamento da Série B é a segunda rodada de financiamento para uma empresa por meio de qualquer tipo de investimento, incluindo investidores em private equity e capitalistas de risco. As sucessivas rodadas de financiamento ou financiamento de uma empresa são consecutivamente denominadas financiamento da Série A, Série B e Série C. A rodada da Série B geralmente ocorre quando a empresa realiza certos marcos no desenvolvimento de seus negócios.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Financiamento da Série B'
Para empresas de capital aberto, um maior número de ações pode ser emitido no mercado aberto. No estágio inicial de financiamento e especificamente em uma rodada de financiamento da Série B, os investidores preferem receber ações preferenciais conversíveis em ações ordinárias por causa das características especiais das ações preferenciais, como provisionamento de dividendos e antidiluição, que podem não estar disponíveis em comum. estoque.
Além dos mercados públicos, as empresas têm um número crescente de recursos de captação de recursos para os quais podem obter capital. No financiamento da Série B, as empresas costumam utilizar canais de captação de recursos previamente buscados, semelhantes, devido à familiaridade e à conveniência dos relatórios.
Para startups e pequenas empresas, o financiamento pode vir de investidores de private equity e capitalistas de risco, bem como investimentos de capital e crédito crowdfunded. A captação direta de capital de investidores de private equity e capitalistas de risco pode exigir algumas restrições específicas de investimento, com limites de capital e percentual de capital permitido por cada investidor.
Investimentos Crowdfunded.
Os investimentos em financiamento coletivo também estão se tornando mais populares no setor de pequenas empresas graças ao apoio do governo federal e à Lei de Startups de Negócios (JOBS) da Jumpstart. Esses investimentos também têm limitações nos níveis de captação de recursos e permissões de capital por investidor. No entanto, os investimentos crowdfunded proporcionam um mercado mais amplo, do qual as empresas podem receber capital.
No mercado de crowdfunding, as empresas podem oferecer sua empresa para investimento em um mercado irrestrito de varejo, private equity, capital de risco e investidores institucionais. As empresas também podem receber empréstimos de investidores crowdfunded. Todas essas atividades de investimento são realizadas através de uma plataforma de financiamento pela internet operada por um provedor de financiamento pela Internet que conecta empresas com investidores a custos baixos para ambas as partes devido às estruturas de custo minimizadas alcançadas através das operações financeiras da Internet.
Em geral, as pequenas empresas têm um número crescente de opções para escolher ao levantar capital em todas as fases do financiamento. No financiamento da Série B, as empresas podem escolher novos métodos de financiamento que melhor se ajustem à sua situação atual ou repetir métodos de financiamento semelhantes aos utilizados no financiamento da Série A.

Rodada da série D.
Na terminologia de capital de risco, o termo Série D Round refere-se à quarta fase do ciclo de financiamento do Estágio de Sementes do crescimento de um novo negócio. Este estágio da Rodada Série D é geralmente para o financiamento de uma situação especial, como uma fusão ou aquisição, e, portanto, não está na progressão normal do financiamento de capital de risco.
Por exemplo, uma empresa pode considerar o financiamento da Série D Rodada se ainda não tiver sido pública em sua oferta pública inicial, mas foi oferecida uma fusão com um concorrente por termos agradáveis. No entanto, a empresa não pode obter o financiamento necessário, exceto através do financiamento de capital de uma rodada adicional de financiamento, já tendo completado as rodadas A, B e C. A Rodada Série D oferece a empresa a solução mais viável, e a questão pode ser negociada como parte da fusão. A Rodada Série D também pode ser emitida se a empresa quiser que os fundos adquiram outra empresa e também possa ser usada para uma troca de ações com uma empresa que está sendo adquirida.
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Resolvendo problemas de opções mistas na série 7.
Em Tips For Series 7 Options, discutimos estratégias de opções "puras". Aqui, vamos nos concentrar no número considerável de perguntas sobre o exame da Série 7 que testam os candidatos em estratégias envolvendo contratos de opções e posições de ações. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da Série 7, consulte o nosso Guia de estudo on-line da Free Series 7.)
Resolvendo problemas de estratégia de opções "mistas".
A primeira estratégia a ser usada na solução dessas questões é enganosamente simples: leia as perguntas cuidadosamente para determinar o objetivo principal do cliente:
Se a pergunta indicar que um cliente precisa proteger uma posição de estoque, ele deve comprar um contrato de opções para proteção. Se o cliente estiver combinando opções com posições de estoque para criar renda, ele ou ela deve vender um contrato de opções para produzir a receita.
Tal como acontece com a maioria das perguntas de opções no exame da série 7, o escopo das perguntas é limitado ao ganho máximo, perda máxima e breakeven. (Para saber mais, leia Estratégias de divulgação de opções e Princípios básicos das opções.)
Uma ferramenta que você deve usar toda vez que você calcular qualquer um deles é a cruz $ OUT / $ IN. Não se arrisque tentando acompanhar o fluxo de dinheiro em sua cabeça. O exame da série 7 é bastante estressante para a maioria das pessoas, portanto, basta anotá-lo.
Uma nota especial: em qualquer estratégia que combine estoque com opções, a posição de estoque tem precedência. Isso ocorre porque os contratos de opções expiram - os estoques não.
Protegendo posições conservadas em estoque: Hedging.
Long Hedges = Longo Estoque e Longo Prazo.
Vejamos algumas perguntas que ilustram uma das muitas abordagens que o exame pode levar a esse assunto. Para esses exemplos, alteraremos apenas as opções de múltipla escolha que podem ser fornecidas para a mesma pergunta.
Um representante registrado tem um cliente que comprou 100 ações da XYZ por US $ 30 / ação. A ação subiu para US $ 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo. ganhos não realizados. Qual das seguintes estratégias provavelmente seria a melhor recomendação para esse cliente?
A. Vender chamadas no estoque.
B. Compre chamadas no estoque.
C. Vender coloca no estoque.
D. Compre puts no estoque.
Explicação: Esta é uma questão básica de estratégia. O cliente deseja fixar ou definir seu preço de venda para o estoque. Quando ele compra as ações, o preço de venda (ou entrega) da ação é o preço de exercício da peça até o vencimento. A posição de estoque longo é otimista, então, para conter um movimento descendente, o investidor compra puts. Os puts longos são de baixa.
Agora, usando a mesma pergunta, vamos analisar um conjunto diferente de respostas.
Comprar XYZ 50 puts Vender XYZ 40 calls Comprar XYZ 40 puts Vender XYZ 50 calls.
Explicação: Este conjunto de respostas é um pouco mais profundo na estratégia. Ao comprar opções com um preço de 40 (exercício) de greve, o investidor definiu o preço de entrega (venda) de XYZ em 40 até as opções expirarem. Por que não comprar o 50 put? Quando o mercado está em 40, um put com um preço de exercício de 50 estaria no dinheiro em 10 pontos. Lembre-se, os preços de exercício mais altos são mais caros. Essencialmente, o investidor estaria "comprando seu próprio dinheiro", se ele comprasse os 50 colocados neste caso.
Vamos tentar alguns outros.
Um investidor compra 100 ações da XYZ por US $ 30 / ação e uma XYZ 40 coloca @ 3 para proteger a posição. Ao longo de oito meses, as ações valorizam-se para US $ 40 / ação. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo. ganhos. Qual é o ganho máximo para este investidor?
US $ 7 / ação US $ 4 / ação US $ 3 / ação Ilimitado.
Explicação: Esta é uma questão complicada. Lembre-se: A posição de estoque tem precedência. Uma posição de estoque longa é alta, e lucra quando o mercado sobe. Não há, teoricamente, limite quanto ao mercado pode subir.
Agora vamos dar uma olhada diferente nessa questão:
Um investidor compra 100 ações da XYZ por US $ 30 / ação e uma XYZ 40 coloca @ 3 para proteger a posição. A ação subiu para US $ 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo. ganhos não realizados. Se as ações da XYZ caírem para US $ 27 e o investidor exercer a put, qual será o lucro ou a perda na posição coberta?
Perda de US $ 3 / share Ganho de US $ 4 / share Perda de US $ 7 / share Ganho de US $ 7 / share.
Explicação: Acompanhe o dinheiro conforme mostrado no gráfico abaixo:
Aqui está outra abordagem comum para esse tipo de pergunta:
Um investidor compra 100 ações da XYZ por US $ 30 / ação e uma XYZ 40 coloca @ 3 para proteger a posição. A ação subiu para US $ 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo, com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo, que poderia aniquilar seus ganhos não realizados. Qual é o ponto de equilíbrio do investidor para essa posição?
$ 40 $ 37 $ 33 $ 47.
Explicação: Olhe para a cruz na pergunta anterior. O investimento original do investidor foi de US $ 30 e, em seguida, o investidor comprou o put por US $ 3 (US $ 30 + US $ 3 = US $ 33). Para recuperar seu investimento original e o prêmio das opções, o estoque deve ir para 33. Ao exercer o put, no entanto, o investidor mostrou um lucro de US $ 7 / ação ou US $ 700.
Agora, vamos olhar para o outro lado do mercado.
Short Hedges = Short Stock e Long Call.
Observamos acima que a posição de estoque tem precedência. Lembre-se: quando um investidor vende ações a descoberto, ele espera que o mercado dessa ação caia. Se a ação sobe, o investidor teoricamente tem uma perda ilimitada. Para se assegurar, os investidores podem comprar chamadas no estoque. A posição de estoque curta é baixa. A longa ligação é alta.
Um investidor que venda ações a descoberto é obrigado a substituir as ações. Se o preço das ações subir, o investidor perde. O investidor compra uma chamada para definir (ou fixar) o preço de compra. Até que o contrato de opções expire, o investidor não pagará mais do que o preço de exercício da ação. (Para saber mais, leia o tutorial de vendas curtas.)
Suponha que um investidor tenha vendido 100 ações da MNO a US $ 75 / ação e se sinta confiante de que o preço da ação cairá no mercado no futuro próximo. Para se proteger contra um aumento súbito de preço, um representante registrado recomendaria qual das seguintes opções?
Vender um put MNO. Compre um MNO put. Vender uma chamada MNO. Compre uma chamada MNO.
Explicação: Esta é uma questão de estratégia direta. A definição básica de um hedge curto é o estoque curto mais uma chamada longa. O investidor deve comprar o seguro para proteger a posição de estoque.
Agora vamos tentar uma abordagem diferente.
Um investidor vendeu 100 ações da FBN a 62 e compra uma FBN em janeiro de 65. 2. Se a ação da FBN subir para 70 e o investidor fizer a ligação, qual é o ganho ou a perda nessa posição?
US $ 2 / ação US $ 5 / ação US $ 8 / ação Ilimitado.
Explicação: Siga o dinheiro. O investidor vendeu a ação a US $ 62, comprou a ligação por US $ 2 e depois, ao fazer a ligação, pagou US $ 65. A perda é de US $ 5 / ação.
Recapitulação: Como você pode ver, as coberturas longas e curtas são estratégias de imagem espelhada. Lembre-se, a posição de estoque tem precedência e o investidor deve pagar um prêmio (comprar um contrato) para proteger a posição de estoque. Se a questão se refere à proteção, a cobertura é a estratégia.
Criando Renda com Opções de Stock Plus.
A primeira e mais popular dessas estratégias é escrever chamadas cobertas. (Para ler mais, veja Come One, Come All - Covered Calls.)
Chamada Coberta = Long Short Stock Plus.
O exame da série 7 pode lhe dar uma dica usando a palavra "renda", como no exemplo 8, abaixo.
Um investidor possui 100 ações da PGS. A ação tem pago dividendos regulares, mas mostrou muito pouco potencial de crescimento. Se o investidor está interessado em criar renda e reduzir o risco, o representante registrado deve recomendar qual das seguintes estratégias?
Compre uma chamada no PGS. Compre um put no PGS. Vender uma chamada no PGS. Vender um put no PGS.
Explicação: Esta é uma situação de chamada coberta "clássica". O prêmio de chamada recebido cria a receita e, ao mesmo tempo, reduz o risco de queda.
Vamos adicionar alguns números à situação e fazer algumas perguntas adicionais:
O investidor está comprando 100 ações PGS em US $ 51 e escreve uma chamada PGS em maio de 55. 2. Qual é o ganho máximo do investidor com essa estratégia?
US $ 2 / ação US $ 3 / ação US $ 5 / ação US $ 6 / ação.
Explicação: Mais uma vez, siga o dinheiro. Veja a / cruz abaixo:
Tome a mesma situação como no Exemplo 9 e faça a pergunta: Qual é o ponto de equilíbrio do investidor?
$ 55 $ 53 $ 49 $ 45.
Explicação: O investidor detinha as ações em US $ 51. Quando o investidor vendeu a ligação em US $ 2, o ponto de equilíbrio foi reduzido para US $ 49, porque esse é agora o valor que o investidor tem em risco. $ 49 também é a perda máxima nessa posição.
Uma chamada coberta aumenta a renda e reduz o risco. Esses são os dois objetivos dessa estratégia conservadora. A estratégia funciona melhor em um mercado relativamente plano a levemente otimista. Os investidores devem estar cientes de que:
Estoque Curto Mais Short Put.
Outra estratégia, e muito mais arriscada, consiste em escrever um put quando o investidor tem uma posição vendida no mesmo estoque. Esta posição é uma estratégia muito baixa. Lembre-se, a posição do estoque tem precedência.
US $ 73 / ação US $ 70 / ação US $ 67 / ação US $ 3 / ação.
Explicação: O investidor vendeu o estoque em US $ 70 e o put em US $ 3. O investidor agora tem US $ 73 / ação na conta. Se o mercado ficar abaixo de US $ 70, a venda será exercida e as ações serão entregues ao investidor, que pagará o preço de exercício de US $ 70 pelas ações e usará as ações para substituir as ações emprestadas. O ganho é de US $ 3 / ação.
Siga o dinheiro como na / cruz abaixo:
Outra questão sobre este cenário: qual é a perda máxima?
Ilimitado US $ 3 / ação US $ 70 / ação US $ 63 / ação.
Explicação: O investidor que detém uma posição de estoque curta perde quando o mercado começa a subir. Este investidor vai quebrar mesmo quando o mercado vai para US $ 73, porque esse é o valor na conta. Acima de US $ 73 / ação, o investidor tem perdas, que têm o potencial de serem ilimitadas.
No exame da Série 7, há relativamente poucas perguntas sobre essa estratégia. Reconheça, no entanto, o ganho máximo, perda máxima e equilíbrio - apenas no caso.
1. Proteção da posição de estoque através de hedge.
2. Criando renda vendendo uma opção contra a posição de estoque.
As estratégias descritas aqui podem ser altamente arriscadas ou muito conservadoras. No exame da Série 7, o candidato deve primeiro reconhecer qual recomendação de estratégia é necessária e depois seguir o dinheiro para encontrar a resposta correta. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da Série 7, consulte o nosso Guia de estudo on-line da Free Series 7.)

Opções de stock da série d
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Se você quiser ficar rico em uma inicialização, você deve fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho.
Polegares para cima depois que Yext anunciou uma grande rodada de financiamento de US $ 27 milhões. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações. Daniel Goodman via Business Insider Quando a primeira startup de Bryan Goldberg, a Bleacher Report, foi vendida por mais de US $ 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de duas maneiras:
"A reação de algumas pessoas foi: 'Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado'", Goldberg disse anteriormente ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda. "Algumas pessoas ficaram tipo 'é isso ?!' Você nunca soube o que ia ser. "
Se você é um funcionário de uma startup & mdash; não um fundador ou um investidor & mdash; e sua empresa lhe dá ações, você provavelmente vai acabar com "ações ordinárias" ou opções em ações ordinárias. As ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa for pública ou for comprada a um preço por ação significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos funcionários não percebe que os detentores de ações ordinárias só são pagos com o pote de dinheiro que sobra depois que os acionistas preferenciais assumem o corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem descobrir que os acionistas preferenciais receberam condições tão boas que as ações ordinárias são praticamente inúteis, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que os investidores investem.
Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e após cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - mdash; ou falta dela & mdash; de suas opções de ações quando uma startup sai.
Perguntamos a um ativo capitalista de risco da cidade de Nova York, que faz parte do conselho de várias startups e elabora periodicamente as folhas de termos, que perguntas os empregados devem fazer aos empregadores. O investidor pediu para não ser identificado, mas ficou feliz em compartilhar as informações.
Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações:
1. Pergunte quanto capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída.
"Às vezes as empresas apenas informam o número de ações que você está adquirindo, o que é totalmente insignificante porque a empresa pode ter um bilhão de ações", disse o capitalista de risco. "Se eu disser, 'Você vai receber 10 mil ações', parece muito, mas na verdade pode ser uma quantia muito pequena."
Em vez disso, pergunte qual porcentagem da empresa essas opções de ações representam. Se você perguntar sobre isso "numa base totalmente diluída", isso significa que o empregador terá que levar em conta todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, não apenas o estoque que já foi distribuído. Também leva em consideração todo o pool de opções. Um pool de opções é o estoque reservado para incentivar os funcionários iniciantes.
Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: "Qual porcentagem da empresa minhas ações realmente representam?"
2. Pergunte por quanto tempo o "pool de opções" da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa pode levantar, para saber se e quando a sua propriedade pode ficar diluída.
Cada vez que uma empresa emite novas ações, os acionistas atuais ficam "diluídos", o que significa que a porcentagem da empresa que eles possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser reduzida a uma pequena participação percentual (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a empresa que você está se juntando provavelmente precisará levantar muito mais dinheiro nos próximos anos, você deve assumir que sua participação será diluída consideravelmente com o tempo.
Algumas empresas também aumentam seus pools de opções em uma base ano a ano, o que também dilui os acionistas existentes. Outros reservaram uma piscina grande o suficiente para durar alguns anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser injetado na empresa. Fred Wilson, da Union Square Ventures, gosta de pedir fundos de opção pré-investimento (pré-investimento) que sejam grandes o suficiente para "financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento".
3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que condições.
Quando uma empresa arrecada milhões de dólares, parece muito legal. Mas isso não é dinheiro de graça, e geralmente vem com condições que podem afetar suas opções de ações.
"Se eu sou um empregado que se junta a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é 'diretamente preferencial [estoque]'", diz o investidor.
O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, o que é bom tanto para funcionários quanto para empreendedores. Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu.
Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais.
Straight preferred - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os detentores de ações ordinárias (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para o preferido vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco. O investidor nos dá um exemplo: "Se eu investir US $ 7 milhões em sua empresa, e você vender US $ 10 milhões, os US $ 7 milhões a serem distribuídos serão para os preferenciais e o restante para as ações ordinárias. Se a startup vende para qualquer coisa preço de conversão (geralmente a avaliação pós-moeda da rodada) que significa que um acionista preferencial direto receberá qualquer porcentagem da empresa que possui. "
Preferências participantes - A preferência de participação vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão para cada ação em um evento de liquidação. Ações preferenciais participantes colocam um dividendo sobre ações preferenciais, o que supera as ações ordinárias quando uma startup sai. Os investidores com participação preferencial recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (assim como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado.
A ação preferencial participante geralmente é oferecida quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto os fundadores acreditam ser o & mdash; assim, eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes.
A linha de fundo com a participação preferencial é que, uma vez que os detentores preferenciais tenham sido pagos, haverá menos preço de compra remanescente para os acionistas ordinários (ou seja, você).
Para usar o exemplo inicial, em vez dos US $ 7 milhões investidos voltando a eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X prometeria aos detentores preferenciais os primeiros US $ 21 milhões de uma venda. Se a empresa fosse vendida por US $ 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais receberiam US $ 21 milhões e os detentores de ações ordinárias teriam que dividir US $ 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tenha lutado e os investidores exigirem um prêmio maior pelo risco que estão assumindo.
Nosso investidor estima que 70% de todas as startups apoiadas por capital de risco têm ações preferenciais em linha reta, enquanto cerca de 30% têm alguma estrutura sobre as ações preferenciais. Os fundos de hedge, essa pessoa diz, muitas vezes gostam de oferecer grandes avaliações para ações preferenciais participantes. A menos que sejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empreendedores devem tomar cuidado com promessas como: "Só quero participar preferindo e ela desaparecerá com liquidação de 3x, mas vou investir em uma avaliação de um bilhão de dólares". Nesse cenário, os investidores obviamente acreditam que a empresa não atingirá essa avaliação - mdash; caso em que eles recebem 3X de volta o seu dinheiro, e podem acabar com os detentores de ações ordinárias.
4. Quanto, se alguma, dívida a empresa tem levantado?
Tanto a dívida quanto a nota conversível são comuns em empresas que estão indo muito bem ou são extremamente problemáticas. Ambas permitem que os empreendedores adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham avaliações mais altas. Aqui estão as ocorrências e definições comuns:
Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem que pagar de volta. "Às vezes as empresas levantam uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usada para muitos propósitos, mas o propósito mais comum é estender sua pista para que possam obter uma avaliação mais alta na próxima rodada", diz o investidor.
Nota conversível - é uma dívida projetada para converter em patrimônio líquido em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma startup elevou tanto dívida quanto uma nota conversível, pode ser necessário que haja uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é o primeiro a ser pago no caso de uma saída.
5. Se a empresa levantou um monte de dívidas, você deve perguntar como funcionam os termos de pagamento no caso de uma venda.
Se você está em uma empresa que arrecadou muito dinheiro e sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais em linha reta, faça esta pergunta.
Você deve perguntar exatamente qual preço de venda (ou avaliação) suas opções de ações começam a ser "in the money", tendo em mente que a dívida, as notas conversíveis e a estrutura sobre as ações preferenciais afetarão esse preço.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)
Opções de ações.
Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção pelo preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.
Exercitando uma opção.
Contabilidade.
Estoque restrito.
Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.
Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.
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