Como as opções são negociadas.
Muitos comerciantes de dia que negociam futuros, também opções de comércio, ou nos mesmos mercados ou em mercados diferentes. As opções são semelhantes às dos futuros, na medida em que muitas vezes são baseadas nos mesmos instrumentos subjacentes e têm especificações contratuais semelhantes, mas as opções são negociadas de forma bastante diferente. Opções estão disponíveis em mercados futuros, em índices de ações e em ações individuais, e podem ser negociadas por conta própria usando várias estratégias, ou podem ser combinadas com contratos futuros ou ações e usadas como uma forma de seguro comercial.
Contratos de Opções.
Opções mercados negociam contratos de opções, com a menor unidade comercial sendo um contrato. Os contratos de opções especificam os parâmetros de negociação do mercado, como o tipo de opção, a data de expiração ou exercício, o tamanho do tick e o valor do tick. Por exemplo, as especificações do contrato para o mercado de opções ZG (Gold 100 Troy Ounce) são as seguintes:
Símbolo (formato IB / Sierra Chart): ZG (OZG / OZP) Data de vencimento (até fevereiro de 2007): 27 de março de 2007 (contrato de abril de 2007) Câmbio: ECBOT Moeda: USD Multiplicador / Valor do contrato: US $ 100 : 0.1 Valor do tick / Valor mínimo do preço: $ 10 Intervalos de preço de exercício ou strike: $ 5, $ 10 e $ 25 Estilo do exercício: Entrega nos EUA: Contrato de futuros.
As especificações do contrato são especificadas para um contrato, portanto, o valor do tick mostrado acima é o valor do tick por contrato. Se uma negociação é feita com mais de um contrato, o valor da escala é aumentado de acordo.
Por exemplo, uma negociação feita no mercado de opções ZG com três contratos teria um valor de tick equivalente de 3 X $ 10 & # 61; US $ 30, o que significaria que, para cada 0,1 alteração no preço, o lucro ou prejuízo do comércio seria alterado em US $ 30.
Ligue e coloque.
As opções estão disponíveis como Call ou Put, dependendo se dão o direito de comprar ou o direito de vender.
As opções de compra dão ao titular o direito de comprar a mercadoria subjacente, e as opções de venda dão o direito de vender a mercadoria subjacente. O direito de compra ou venda só entra em vigor quando a opção é exercida, o que pode acontecer na data de vencimento (opções européias) ou a qualquer momento até a data de vencimento (opções nos EUA).
Como os mercados futuros, os mercados de opções podem ser negociados nos dois sentidos (para cima ou para baixo). Se um trader achar que o mercado vai subir, eles comprarão uma opção de compra e, se acharem que o mercado vai cair, comprarão uma opção de venda. Existem também estratégias de opções que envolvem a compra de uma Call e uma Put, e neste caso, o trader não se importa com qual direção o mercado se move.
Longo e curto.
Com os mercados de opções, assim como os mercados futuros, os prazos longos e curtos referem-se à compra e venda de um ou mais contratos, mas, ao contrário dos mercados futuros, eles não se referem à direção do comércio. Por exemplo, se uma negociação de futuros é feita através da compra de um contrato, a negociação é longa e o comerciante quer que o preço suba, mas com opções, uma negociação pode ser feita comprando um contrato de Put, e ainda é um longo comércio, mesmo que o comerciante queira que o preço caia.
O gráfico a seguir pode ajudar a explicar isso mais adiante:
Risco Limitado ou Risco Ilimitado.
Negociações de opções básicas podem ser longas ou curtas e podem ter dois riscos diferentes para recompensar as taxas. O risco de recompensar os rácios de negociação de opções longas e curtas é o seguinte:
Como mostrado acima, um comércio de opções longas tem potencial de lucro ilimitado e risco limitado, mas um comércio de opções curtas tem potencial de lucro limitado e risco ilimitado.
No entanto, esta não é uma análise de risco completa e, na realidade, as operações de opções curtas não têm mais risco do que as negociações de ações individuais (e na verdade têm menos risco do que comprar e manter negociações de ações).
Opções Premium.
Quando um comerciante compra um contrato de opções (uma Call ou uma Put), eles têm os direitos dados pelo contrato, e por esses direitos, eles pagam uma taxa inicial ao comerciante que vende o contrato de opções. Essa taxa é chamada de prêmio de opções, que varia de um mercado de opções para outro e também dentro do mesmo mercado de opções, dependendo de quando o prêmio é calculado. O prêmio de opções é calculado usando três critérios principais, que são os seguintes:
In, At ou Out of the Money - Se uma opção estiver em dinheiro, seu prêmio terá valor adicional porque a opção já está em lucro, e o lucro estará imediatamente disponível para o comprador da opção. Se uma opção estiver no dinheiro, ou fora do dinheiro, seu prêmio não terá nenhum valor adicional porque as opções ainda não estão no lucro. Portanto, as opções que estão no dinheiro, ou fora do dinheiro, sempre têm prêmios mais baixos (ou seja, custam menos) do que as opções que já estão no dinheiro. Valor do tempo - Todos os contratos de opções têm uma data de expiração, após a qual eles se tornam inúteis. Quanto mais tempo uma opção tiver antes de sua data de expiração, quanto mais tempo houver disponível para a opção entrar em lucro, seu prêmio terá um valor de tempo adicional. Quanto menos tempo uma opção tiver até sua data de expiração, menos tempo haverá para que a opção entre em lucro, de modo que seu prêmio terá um valor de tempo adicional menor ou nenhum valor de tempo adicional. Volatilidade - Se um mercado de opções for altamente volátil (ou seja, se sua faixa de preço diária for grande), o prêmio será maior, porque a opção tem o potencial de gerar mais lucro para o comprador. Por outro lado, se um mercado de opções não é volátil (ou seja, se sua faixa de preço diária é pequena), o prêmio será menor. A volatilidade do mercado de opções é calculada usando sua faixa de preço de longo prazo, sua faixa de preço recente e sua faixa de preço esperada antes de sua data de vencimento, usando vários modelos de precificação de volatilidade.
Entrando e saindo de um comércio.
Uma negociação de opções longas é feita através da compra de um contrato de opções e do pagamento do prêmio ao vendedor de opções. Se o mercado se mover na direção desejada, o contrato de opções terá lucro (no dinheiro). Existem duas maneiras diferentes pelas quais uma opção de dinheiro pode ser transformada em lucro realizado. O primeiro é vender o contrato (como nos contratos futuros) e manter a diferença entre os preços de compra e venda como lucro. Vender um contrato de opções para sair de um longo negócio é seguro porque a venda é de um contrato já possuído. A segunda maneira de sair de uma negociação é exercitar a opção e aceitar a entrega do contrato de futuros subjacente, que pode então ser vendido para realizar o lucro. A maneira preferida de sair de uma negociação é vender o contrato, pois é mais fácil do que exercê-lo e, em teoria, é mais lucrativo, porque a opção ainda pode ter algum valor de tempo restante.
Último dia de negociação
DEFINIÇÃO de 'Último dia de negociação'
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de futuros pode ser negociado ou fechado antes da entrega do ativo subjacente ou liquidação em dinheiro deve ocorrer. No final do último dia de negociação, o titular do contrato deve estar preparado para aceitar a entrega da mercadoria ou liquidar em dinheiro, se a posição não for fechada.
BREAKING DOWN 'Último dia de negociação'
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de futuros pode ser negociado ou fechado. Quaisquer contratos em aberto no final do último dia de negociação devem ser liquidados mediante a entrega de mercadorias físicas subjacentes ou instrumentos financeiros ou pelo acordo de uma liquidação monetária. Os acordos específicos que abrangem esses dois resultados potenciais estão contidos nas especificações do contrato de futuros e variam entre os títulos.
Em geral, a maioria dos contratos futuros resulta em uma liquidação em dinheiro em vez de uma entrega da mercadoria física, já que a maioria dos participantes do mercado está protegendo ou especulando. Liquidações em dinheiro também cuidam de quaisquer chances de inadimplência no futuro, pois o comprador e o vendedor precisam depositar margem e quaisquer ganhos ou perdas são liquidados a cada dia. O risco de liquidação é o risco de a contraparte não conseguir entregar a mercadoria física.
Exemplos das Transações do Último Dia de Negociação.
Suponha que um negociador de futuros especulativo compre um contrato futuro de ouro com uma data de vencimento em 31 de agosto de 2017 e um último dia de negociação em 30 de agosto de 2017. Se o comerciante não vender o contrato até o final do dia 30 de agosto, o contrato deve ser liquidado pela entrega do ativo subjacente ou uma liquidação em dinheiro. O comerciante provavelmente escolherá uma liquidação em dinheiro neste caso, uma vez que eles estavam especulando sobre os preços do ouro.
Por outro lado, suponha que uma rede de supermercados compre contratos futuros de suco de laranja com as mesmas datas de vencimento. Eles podem optar por receber a entrega física do suco de laranja do produtor, já que podem vendê-lo diretamente aos consumidores.
Finalmente, suponha que um agricultor adquira futuros de trigo com as mesmas datas de vencimento. Ao contrário do comerciante especulativo, o agricultor não está interessado em apostar no movimento futuro dos preços, mas também não está interessado em receber a entrega. Em vez disso, eles podem ter usado o contrato futuro para proteger suas colheitas existentes contra um declínio nos preços. Eles podem escolher uma liquidação em dinheiro para compensar qualquer redução nos preços da safra e aumentar seus lucros para o ano.
Encontrando o Último Dia de Negociação.
Os comerciantes podem encontrar datas de liquidação, olhando para vários sites de troca de detalhes. Muitas vezes, essas bolsas terão uma página web que lista todos os seus contratos futuros e suas datas e horários de liquidação para os investidores considerarem.
As bolsas de futuros mais populares incluem:
The Bottom Line.
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de futuros pode ser negociado ou fechado. A maioria dos contratos futuros é fechada com uma liquidação em dinheiro, em vez de levar a entrega física.
Último dia de negociação
Último Dia de Negociação de Futuros & amp; Contratos de Opções.
Referência rápida para o último dia de negociação do Futures & amp; Contratos de opções.
(Opções do Nikkei 225, TOPIXOptions, opções do JPX-Nikkei 400, opções de segurança)
(exceto para mini JGB Futures de 10 anos)
(mini-10 anos JGB Futures)
(Opções do Nikkei 225, TOPIXOptions, opções do JPX-Nikkei 400, opções de segurança)
(exceto para mini JGB Futures de 10 anos)
(mini-10 anos JGB Futures)
Último Dia de Negociação de Contratos Futuros do Dividend Index.
Referência rápida para o último dia de negociação dos contratos de futuros do Dividend Index.
(Futuros do índice de pontos de dividendos médios da Nikkei, TOPIX Dividend Index Futures e TOPIX Core30 Dividend Index Futures)
(Se cair em um dia não empresarial da OSE, ele será adiantado; o mesmo se aplica a seguir).
(Quando a segunda sexta-feira é um dia não comercial, ela será avançada.). & # xFF65; Para Nikkei 225 VI Futuros, Último dia de negociação é o dia que antecede o dia (Se cair em um dia não comercial da OSE, será adiantado.) ou seja, 30 dias antes da 2ª sexta-feira (Se cair em um dia não comercial da OSE, ele será avançado.) de cada mês. & # xFF65; Para DJIA Futures, o último dia de negociação é a 3ª sexta-feira (se ocorrer um dia não comercial da OSE ou um dia em que o DJIA não esteja programado para ser calculado, será avançado.) de cada mês. & # xFF65; Para a Índia Nifty50 Futuros, Último dia de negociação é a Última quinta-feira (Se ocorrer um dia não comercial da OSE ou um dia em que Nifty 50 não esteja programado para ser calculado, será adiantado.) de cada mês .
Como regra geral, o último dia de negociação será o mesmo dia do último dia de negociação para futuros com base no Nifty 50 Index da National Stock Exchange of India (NSE) (doravante referido como "NSE India Nifty50 Futures").
Além disso, por favor, note que o último dia de negociação de março 2018 contrato mudou de quinta-feira, 29 de março para quarta-feira, 28 devido a um feriado nacional na Índia. & # xFF65; Para TAIEX Futures, Último dia de negociação é o dia de negociação que termina no dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira. Se incidir sobre um dia não útil OSE ou cair num dia em que TAIEX não é calculado, será movido para baixo em conformidade.) & lt; xFF65; Para FTSE China 50 Index Futures, Último dia de negociação é o dia (Se ele cair em um dia não comercial da OSE ou um dia no qual o índice FTSE China 50 não é calculado, será adiantado.) anterior ao último dia de cada mês (Se ele cair em um dia não comercial da OSE ou em um dia no qual o Índice FTSE China 50 não seja calculado, ele será adiantado.).
Além disso, observe que o último dia de negociação de março de 2018 mudou de quinta-feira, 29 de março para quarta-feira, 28 de março, devido a um feriado nacional em Hong Kong. & # xFF65; Para os Futuros do Índice de Dividendos, Último dia de negociação é o Último dia útil de março (Se ocorrer um dia não comercial da OSE, ele será avançado) de cada ano. Para o JGB Futures (exceto para o JGB Futures de 10 anos), o último dia de negociação é o quinto dia útil antes de cada data de entrega (20 de cada mês do contrato (ou o próximo dia útil se for um feriado)). Para o JGB Futures (mini-JGB Futures a 10 anos), o último dia de negociação é o 6º dia útil antes de cada data de entrega do JGB Futures a 10 anos com o mesmo mês do contrato. & # xFF65; Para Opções sobre JGB Futuros, Último dia de negociação é o último dia útil do mês anterior ao mês do contrato de pesquisa (se cair em um dia não comercial da OSE, ele será avançado).
4 Deve Saber Opções Expiration Day Traps To Avoid.
14 de outubro de 2016.
É dia e hora de expiração das opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?
Se você vender opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo para temer.
De qualquer forma, há coisas que você deve saber e os passos que você deve tomar para evitar surpresas desagradáveis na terceira sexta-feira de cada mês.
Aqui estão os nossos Top 5 armadilhas MUST-KNOW para evitar durante este tempo volátil e algumas dicas para lidar com posições malucas…
# 1 não exercite sua longa opção.
Você realmente não deve considerar as opções de exercício no vencimento - isso não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.
A menos que você tenha comprado uma ligação ou efetuado uma colocação para que você possa ter uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor fechar a negociação de opção do que comprar as ações.
Além disso, as opções de exercício vêm com taxas adicionais de comissão do corretor que você não quer ou precisa pagar.
# 2 Opções Europeias São Diferentes - Cuidado!
A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog diariamente negociam opções de estilo americano.
No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos ter certeza de que todos soubessem as diferenças entre as opções no estilo americano e europeu.
A maioria das opções que você e eu comercializamos são opções em estilo americano, e todas as regras que você já conhece se aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não são negociadas apenas na Europa), que têm pequenas variações.
A maioria das opções de índice são exercidas em estilo europeu. Exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT expiração vs americano quando você pode exercer a opção a qualquer momento até a expiração.
Isto é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até a expiração.
Estas são opções de índice e não opções de ETF, lembro-lhe; assim, os SPDR S & P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e o iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.
Para ajudá-lo a evitar confusão, acho que seria prudente apontar algumas diferenças fundamentais entre as opções de estilo americano e europeu:
Em primeiro lugar, o tempo em que a negociação cessa é diferente para as opções americanas e européias. Como você possivelmente sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas deixarão de ser negociadas na terceira sexta-feira, no fechamento dos negócios. Existem exceções. Por exemplo, no trimestre, os trimestres cessam a negociação no último dia de negociação. As opções de índices europeus, por outro lado, deixam de ser negociadas na quinta-feira, precedendo a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que isso é um dia inteiro antes da opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções europeias não é um preço real. Em vez disso, os cálculos dos dados de negociação do pregão de sexta-feira são usados para determinar o preço final de liquidação. Tal preço de ajuste é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso para não assumir que o preço do índice da manhã de sexta-feira reflete o preço de ajuste. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da vossa posição até quinta-feira à tarde, quando se lida com opções europeias.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Princípios Básicos de Opções" Hoje: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para a sua educação com algumas lições simples, porém importantes, sobre as opções. Clique aqui para ver todas as 20 lições?
# 3: não segure posições até o último minuto
Vamos encarar. Deixar ir é a parte mais difícil de negociar.
Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você está perdendo esse negócio, mas ainda assim não quer desistir porque acha que poderia ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa em lucros, mas acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.
Apenas para informá-lo, o último par de dias é o pior momento para sair de negociações por causa do aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido em ambas as direções durante esses dias finais até a expiração. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.
Deixe outro cara trocar os últimos centavos em valor, rezando pelo “grande movimento”.
Claro, se você é um vendedor de opções líquidas como nós, a expiração da opção é uma ótima oportunidade! Nós apenas deixamos nossas posições expirarem sem valor e mantemos todo o prêmio que coletamos na expiração como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas do dia da expiração!
# 4 Marcar Opção Abrir Interesse.
A maioria dos traders não toma seu tempo para verificar a opção de juros em aberto.
Esse é o número de contratos abertos para as opções de compra e venda em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais “sobreposição” existe nos preços de exercício, mais provável é que o mercado tenda a negociar para esse nível na expiração.
Como sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se moverá para uma área que causa a “maior dor” para os compradores de opções.
# 5 Considere rolar sua posição de opção.
Alguns investidores estão convencidos de que as ações são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente resolvido rolando sua posição de opção.
Você não deve cair na armadilha, como muitos outros operadores, de perder sua sequência de vitórias com o tempo se esgotando e a data de vencimento se aproximar. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar em seu favor.
Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode fazer mesmo antes da semana de vencimento, seja a data de vencimento de cinco, três ou dois meses. Certamente seria muito melhor aproveitá-lo mais cedo do que tarde.
Rolling ajuda você a depositar seus lucros. Você pode usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de expiração adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou puts. Com as chamadas, "acumule" um preço de exercício mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um preço de exercício mais baixo.
Isso é algo que você pode fazer continuamente enquanto seu estoque continua rodando (para chamadas) ou caindo (para puts).
Usando essa técnica, você estará limitando seus riscos enquanto bloqueia seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a posição do mesmo tamanho. Aparentemente, esse é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não é encontrado em nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções criem oportunidades de investimento tão atraentes.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse em aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?
Não há perguntas estúpidas Christine Um equívoco comum é que o interesse em aberto é a mesma coisa que o volume de opções e negociações de futuros. Isso não é verdade. Juros abertos é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não são fechados em um determinado dia e, portanto, deixados "abertos". para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!
Ok, então se eu estou entendendo este volume corretamente não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 juros em aberto e 0 volume? Obrigado!
isso significa que 3.300 contratos ainda estão abertos, mas nenhum volume no dia de negociação & # 8230;
Oh, desculpe, eu quis dizer que Jan não dezembro
Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?
Oi, # 4 o que você quer dizer com "overlap" & # 8221; nos preços de exercício.
Significa que você quer procurar áreas onde há grande interesse e volume em aberto, tanto na chamada quanto no lado da chamada. Essa área pode estar onde as coisas do mercado o estoque vai fechar no vencimento.
A teoria é que o mercado fechará em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, cause a “dor máxima”.
Minha estratégia simples para opções de negociação intradiário.
Eu raramente me deparo com um trader que não tenha negociado opções. As estratégias de opções vêm em muitas formas e formas, mas todas elas são destinadas a fazer uma coisa: ganhar dinheiro. Eu tenho negociado desde 1980 e fui ao mesmo tempo um dos maiores operadores de opções na indústria de corretagem até o crash de 1987, que trouxe uma nova percepção de que manter uma posição alavancada da noite para o dia poderia ser devastador, e foi.
Embora eu ainda negocie opções, tenho uma perspectiva totalmente diferente sobre como e quando negociá-las. Primeiro, eu sou um trader de futuros de S & P. Eu tenho negociado e seguindo os futuros de S & P desde que eles começaram a negociar em 1982. Então eu aprendi a negociar opções baseadas na única coisa que eu conheço melhor, os futuros S & amp; P 500.
Aprenda como negociar opções com ConnorsRSI com Connors Pesquise o guia de estratégia de opções mais recente. À venda aqui.
O futuro do S & amp; P 500 da década de 1980 foi muito diferente do futuro que conhecemos hoje. Por causa do boom da tecnologia nos últimos 15 anos, a maior parte do comércio feito hoje é todo eletrônico, ao invés de pegar o telefone e ligar para um corretor ou para o poço. E a economia de hoje é agora global em vez de ser específica do país. Esses fatores levaram o setor de comércio a olhar para os mercados em uma perspectiva mais ampla, na qual nossos mercados reagirão com o que acontece na Europa ou na Ásia.
Não só isso, mas os mercados estão se tornando um mercado de 24 horas em vez de apenas o padrão 8:30 am & # 8211; 15:00 CT (9h30 - 16h00 EST) aqui nos EUA Como os mercados são baseados em uma base de 24 horas, agora podemos ver como o mundo valoriza nossos mercados e entender melhor sobre como nossos mercados se comportarão com base em como o mundo negociou.
Eu começo meu dia de negociação cedo (5:00 da manhã CT / 6: 00 da manhã ET) para começar a adquirir a direção dos mercados que passam pela Europa e entrando nos EUA. Aberto. A E-mini S & amp; P Futures (E = Electronic) é a escolha dos traders de futuros de S & P neste dia e no meu, porque é sempre eletrônica e comercializa virtualmente 24 horas por dia. A direção do E-mini (o termo usado para os futuros do E-mini S & P) está dando sinais de como os mercados americanos serão abertos. Embora as opções de ações não possam ser negociadas até depois das 8:30 da manhã (9:30 am ET), posso começar a configurar minha estratégia de negociação com base no que a E-mini fez durante a noite.
A maioria dos estoques (cerca de 70%) irá se mover na mesma direção que o E-mini. Sabendo disso, no momento em que os EUA abrirem às 8h30 da manhã (9h30 da manhã), eu sei se a maioria das ações vai abrir ou descer com base no que a E-mini fez durante a noite. Assim que o mercado dos EUA abrir, os EUA vão para o & # 8220; vote & # 8221; na direção dos mercados mundiais. Por causa disso, gosto de dar ao mercado uma hora antes de entrar em uma negociação de opções. Isso dá ao mercado dos EUA tempo para digerir o movimento dos mercados mundiais e qualquer notícia econômica que tenha sido anunciada. Olhando o Gráfico 1, você pode ver a direção dos mercados mundiais e como isso afeta os mercados dos EUA.
Para negociar opções, eu uso uma estratégia básica. Se o mercado está subindo, eu compro ligações ou vendo puts. Se o mercado está indo para baixo, eu vendo ligações ou comprando puts. Eu prefiro ser um vendedor de opções, em vez de um comprador; no entanto, existem algumas ações que se movem bem o suficiente em um dia em que a compra da opção paga melhor do que vender a opção e esperar que ela se deteriore. A Apple é um bom exemplo disso. A Apple é uma das ações que acompanham muito bem o E-mini (por isso vou usá-lo como exemplo neste artigo). O gráfico 2 mostra um gráfico diário da Apple (AAPL) e do E-mini (@ ESM9). Embora as ações tenham notícias individuais e possam se mover mais às vezes (ou menos), elas geralmente tendem com o E-mini.
Como dito anteriormente, eu gosto de dar ao mercado a primeira hora de negociação para obter o & # 8220; ruído & # 8221; fora do mercado. Eu então olho para onde o E-mini está negociando baseado em sua abertura (para cima ou para baixo) e a direção geral do mercado para o dia, e veja se a Apple está negociando na mesma direção com base na sua abertura. Em caso afirmativo, comprarei um dinheiro no jogo, ou primeiro greve fora do dinheiro, ligue se estiver indo para cima ou coloque se estiver indo para baixo. Eu então dou ao mercado 30 minutos para ver se a direção que eu troquei está certa. Em caso afirmativo, faço uma parada na metade do valor que paguei pela opção, ou seja, & # 8211; Se eu comprei a opção por US $ 5,00, faço uma parada em US $ 2,50. Se o mercado virou e eu não estou sendo pago, vou sair da posição e procurar outra oportunidade mais tarde. Se a negociação estiver indo na minha direção, então eu reavaliá-lo às 13:00 (CT) (14:00 ET). Se o mercado inverte, eu saio. Se o mercado continuar na minha direção, eu fico com o negócio e movo a minha parada para o outro lado da abertura por cerca de 10 centavos e, em seguida, olho para reavaliar o negócio às 2:30 CT (3:30 pm ET) antes o mercado fecha.
O gráfico 3 mostra a Apple e o E-mini em 26 de maio de 2009. O E-mini começou mais alto e continuou a tendência até as 9:30 da manhã (10:30 am ET). A Apple estava seguindo a tendência e estava negociando em torno de US $ 128 a US $ 129 às 9h30 da manhã (10:30 am ET). O ataque mais próximo faria você comprar a ligação de junho de 130 para a Apple. O gráfico 4 é a chamada da Apple em junho de 130 (APV FF) que você poderia ter digitado em torno de US $ 4,20 a US $ 4,30. Às 10h da manhã, CT (11h00 ET) estava sendo negociado a US $ 4,35. Neste momento, uma parada de proteção seria colocada em $ 2,10 e deixada para reavaliação às 13:00 horas (2:00 pm ET). Às 13:00, a chamada estava sendo negociada a US $ 5,65 e a parada foi ajustada para US $ 2,40 (10 centavos abaixo da abertura de US $ 2,50) e saiu para ver onde estava às 14:30, CT (3:30 pm ET). O mercado havia recuado um pouco, e a ligação estava em US $ 5,10, o que era 55 centavos abaixo, onde estava às 13:00, CT, então o negócio teria sido retirado naquele momento com um lucro de 80 centavos.
Este é apenas um exemplo de uma ação que pode ser negociada ao longo do dia. Se eu não puder entrar em uma negociação às 9:30 da manhã CT (10:30 am ET), eu vou olhar para entrar após 1:00 pm CT (2:00 pm ET) e siga o mesmo procedimento em curso o fim. Usando a direção dos futuros para obter a tendência muda as chances em seu favor de ser pago. Existem muitas ações lá fora, basta verificar que elas tendem com o E-mini antes de usá-los dessa maneira. Negociação feliz!
Tom Busby é o fundador da DTI e pioneiro na indústria de comércio como um educador reconhecido mundialmente. Ele assume um assunto complexo, os mercados globais, e o coloca em uma linguagem fácil de entender para todos os níveis de traders e investidores. Com palestras especiais na Bloomberg e na CNBC, o Sr. Busby também é autor de dois livros best-sellers, Winning the Day Trading Game e The Markets Never Sleep. Ele é membro do Chicago Mercantile Exchange Group e é corretor e corretor de valores mobiliários desde 1977.
Artigos de Opções Recomendadas.
Informação da companhia.
The Connors Group, Inc.
10 Exchange Place, Suite 1800
Jersey City, NJ 07302.
Recursos da empresa.
Propriedades
Conecte-se com o TradingMarkets.
© Copyright 2017 The Connors Group, Inc.
Não se deve pressupor que os métodos, técnicas ou indicadores apresentados nesses produtos serão lucrativos ou não resultarão em perdas. Os resultados passados de qualquer comerciante individual ou sistema de negociação publicado pela Empresa não são indicativos de retornos futuros por esse comerciante ou sistema, e não são indicativos de retornos futuros que sejam realizados por você. Além disso, os indicadores, estratégias, colunas, artigos e todos os outros recursos dos produtos da Empresa (coletivamente, as "Informações") são fornecidos apenas para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretados como conselhos de investimento. Os exemplos apresentados no site da Empresa são apenas para fins educacionais. Essas configurações não são solicitações de qualquer ordem de compra ou venda. Consequentemente, você não deve confiar somente nas Informações para fazer qualquer investimento. Em vez disso, você deve usar as Informações apenas como ponto de partida para fazer pesquisas independentes adicionais, a fim de permitir que você formule sua própria opinião sobre investimentos. Você deve sempre consultar seu consultor financeiro e consultor tributário para determinar a adequação de qualquer investimento.
OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL E NÃO PODEM SER IMPACTADOS POR CORRETAGEM E OUTRAS TAXAS DE ESCOLHA. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NAO SÃO REALMENTE EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO OU SUPERIOR AO IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES AOS APRESENTADOS.
Dia de Negociação usando Opções.
Com opções que oferecem recursos de alavancagem e limitação de perdas, parece que as opções de day trading seriam uma ótima ideia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opções de negociação do dia enfrenta alguns problemas.
Em primeiro lugar, o componente de valor temporal do prêmio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preço. Para as opções near-the-money, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado, até certo ponto, pela perda do valor do tempo.
Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os spreads bid-ask são geralmente mais amplos do que para as ações, às vezes até meio ponto, novamente cortando o lucro limitado do daytrade típico.
Então, se você está planejando as opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas.
Suas opções de DayTrading: Near-month e In-The-Money.
Para fins de daytrading, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com o delta o mais próximo de 1.0 possível. Então, se você está indo para as opções de daytrade, então você deve daytrade as opções dentro do dinheiro no próximo mês de ações altamente líquidas.
Fazemos daytrades com opções de dinheiro dentro do mês, porque as opções dentro do dinheiro têm o menor valor de tempo e têm o maior delta, em comparação com as opções no dinheiro ou fora do dinheiro.
Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco, e assim as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você da realização de movimentos ponto a ponto da ação subjacente. As opções de mês próximo também são mais negociadas do que as opções de prazo mais longo, portanto, elas também são mais líquidas.
Quanto mais popular e mais líquido o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente.
Quando executado corretamente, o daytrading usando opções permite que você invista com menos capital do que se realmente comprasse a ação e, no caso de um colapso catastrófico do preço da ação subjacente, sua perda é limitada a apenas o prêmio pago.
Outra Opção de Negociação do Dia: O Put Protective.
Se você está planejando daytrade um estoque particular para movimentos curtos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de venda de proteção para garantir um crash de estoque devastador.
Mais artigos.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]
Escrever coloca para comprar ações.
Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Leia. ]
O que são opções binárias e como negociá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador de opções especula apenas na direção do subjacente em um período relativamente curto de tempo. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando as opções LEAPS®.
Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS® e por que eu os considero uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos dividendos no preço das opções.
Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Leia. ]
Spread Call Call: uma alternativa para a chamada coberta.
Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Leia. ]
Alavancar usando chamadas, não chamadas de margem.
Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Dia de Negociação usando Opções.
As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Leia. ]
Qual é a taxa de venda e como usá-la?
Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Entendendo a Paridade de Put-Call.
A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreender os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.
Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias & amp; Dicas!
Opções Básicas.
Noções básicas de futuros.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.
No comments:
Post a Comment